Perguntas Frequentes | Investidores

Subdesenvolvimento estrutural e oportunidades de expansão geográfica no Brasil

O Brasil apresenta lacunas significativas e estruturais em seu desenvolvimento, que podem ser observadas e constatadas através de diversos indicadores. 

No âmbito da infraestrutura, o Brasil possui cerca de 1,7 milhão de quilômetros de rodovias, mas menos de 12% são pavimentadas, em contraste com os EUA, onde mais de 65% das estradas são pavimentadas. A extensão da rede ferroviária brasileira é de aproximadamente 30 mil quilômetros, enquanto nos EUA essa extensão ultrapassa os 200 mil quilômetros. A cobertura de internet de alta velocidade no Brasil, alcança apenas cerca de 35% da população brasileira, comparado a mais de 90% nos EUA e na Alemanha. No campo socioeconômico, a renda per capita no Brasil é aproximadamente $7.500 USD, muito abaixo dos mais de $65.000 USD nos EUA. O índice de Gini, que mede a desigualdade de renda, é de 0,53 no Brasil, indicando uma alta desigualdade, enquanto nos EUA é 0,41 e na Alemanha 0,29. Além disso, cerca de 21% da população brasileira vive abaixo da linha de pobreza, em contraste com 10% nos EUA e 3% na Alemanha. No aspecto social, cerca de 47% da população brasileira não tem acesso adequado a serviços de saneamento básico, comparado a menos de 1% nos EUA. A taxa de mortalidade infantil no Brasil é de 12 mortes por 1.000 nascidos vivos, em comparação com 5 nos EUA e 3 na Alemanha. Poderíamos estender esses exemplos por muitos e muitos parágrafos, pois exemplos e indicadores não faltariam para demonstrar o que uma breve estadia no Brasil iria demonstrar com grande facilidade. 

Além da continuidade do desenvolvimento econômico essencial em regiões já maduras, o Brasil possui uma vasta extensão territorial ainda pouco explorada, que, devido à sua natureza continental, oferece um celeiro de oportunidades. O Brasil é o quinto maior país do mundo em extensão territorial, abrigando inexploradas, uma imensidão de recursos naturais e climáticos, áreas ricas em minerais, solo fértil para a agricultura, florestas densas e uma extensa costa marítima.

A história nos mostra que são as grandes corporações que lideram e financiam o progresso. Para isso, elas dependem de outras empresas capacitadas para fornecer bens e serviços essenciais ao funcionamento de suas diversas operações. Essas empresas fornecedoras de bens e serviços compõem um ecossistema fundamental para a condução ininterrupta dos negócios dessas grandes corporações. Nenhuma corporação consegue ou pretende, sozinha, atender a todos os requisitos financeiros, operacionais, tecnológicos, legais, fiscais e de compliance necessários para seu funcionamento pleno e eficiente. Além disso, em uma reação em cadeia, muitas dessas empresas fornecedores também criam seus próprios ecossistemas de fornecedores e assim por diante. 

Portanto, é lógico presumir que o Brasil precisará cada vez mais de um ecossistema robusto de empresas fornecedoras, efetivamente habilitadas, que não apenas atendam às demandas existentes e crescentes por bens e serviços essenciais, mas também consigam acompanhar a necessidade significativa de investimentos, a atualização tecnológica, a complexidade legal e tributária brasileira, além dos requisitos de compliance públicos e privados com os quais lidam diariamente no Brasil. Essas empresas, as quais estamos nos referindo como habilitadas (a palavra “habilitadas” será definida mais detalhadamente no tópico seguinte) são e serão fundamentais para o desenvolvimento econômico do país. 

Concentração de mercado fornecedor habilitado para atendimento complexo a grandes corporações

À primeira vista, mercados tradicionais como Facilities, Transportes ou Aluguel de Máquinas e Equipamentos podem parecer saturados de concorrência. No entanto, uma análise mais aprofundada revela uma realidade muito distinta. A maioria das empresas que oferecem esses serviços é pequena e enfrentam barreiras significativas – financeiras, operacionais, tecnológicas, legais, fiscais e de compliance – que dificultam sua capacidade de se tornarem fornecedoras de grandes corporações, limitando, assim, seu potencial de crescimento e de se transformarem, também, em empresas de grande porte.

Nesses setores, os gestores frequentemente têm acesso limitado a mercados de capitais mais sofisticados, o que resulta em endividamento de baixa qualidade e restringe o acesso ao capital de giro necessário para competir em grandes contratos. Além disso, muitas dessas empresas carecem da expertise necessária para gerenciar entregas complexas, especialmente em termos regulatórios e de saúde e segurança. Elas também enfrentam dificuldades para navegar pelo complexo sistema tributário do país e para se manterem atualizadas tecnologicamente, devido aos elevados investimentos exigidos.

Consequentemente, a competição pode parecer intensa em termos estatísticos, mas, na prática, é restrita a poucos players que possuem as condições financeiras, operacionais, tecnológicas, legais, fiscais e de compliance necessárias para atender às demandas complexas desses grandes contratantes.

Mercado endereçável amplo e relevante

O mercado endereçável deve ser suficientemente grande, com um Total Addressable Market (TAM) significativo e em expansão, oferecendo múltiplas oportunidades de crescimento e escala para a empresa ao longo do tempo.

Escalabilidade do modelo de negócios

A empresa deve apresentar um modelo de negócios escalável, capaz de sustentar um crescimento acelerado com custos operacionais marginais decrescentes.

Determinação implacável da liderança 

Os fundadores e a equipe principal devem demonstrar determinação implacável na busca pelos objetivos da empresa, com competência em execução, visão estratégica clara e alinhamento sobre o que entendemos como longo prazo.

Diferenciação competitiva sustentável

A empresa deve possuir vantagens competitivas claras e sustentáveis, como tecnologia proprietária, marca forte ou barreiras de entrada, que protejam sua posição no mercado e permitam margens superiores.

Sinergia com a visão de mercado da Crosser Capital

A empresa deve alinhar-se aos valores, setores prioritários e foco estratégico da Crosser Capital, contribuindo para um portfólio coeso e equilibrado.

Centro de Serviços Compartilhados como acelerador da curva de crescimento e monetização das empresas investidas

Para acelerar o crescimento e maximizar o retorno das empresas investidas, é essencial adotar uma estratégia que não apenas agilize a implementação de processos, especialmente nas áreas de marketing e consequentemente vendas, mas também minimize os custos relacionados às estruturas de suporte necessárias para a operação do negócio. Mesmo para aquelas empresas em estágio inicial que já contam com capital substancial e são capazes de investir significativamente em recrutamento e aquisição de conhecimento, o esforço para estabelecer processos, contratar e treinar funcionários, ou gerenciar serviços terceirizados pode ser demorado. A implementação de uma esteira de vendas B2B, crucial para o tipo de empresa que buscamos, pode levar meses devido à integração complexa de plataformas e pessoas. Da mesma forma, a configuração de áreas de suporte como Financeiro, Suprimentos, Recursos Humanos, Jurídico, Contabilidade e TI, mesmo com recursos abundantes e terceirização de alguns serviços, é cara e morosa. 

O Centro de Serviços Compartilhados (CSC) da Crosser Capital proporciona um nível de serviços que empresas em estágios iniciais geralmente não possuem, mesmo quando dispõem de capital suficiente para montar ou terceirizar essas operações. Isso acelera a implementação de processos críticos para a escalabilidade do negócio e reduz significativamente os custos associados a essa estrutura.

Além dos aspectos operacionais, nossas investidas têm acesso imediato a práticas estratégicas que, mesmo empresas bem capitalizadas, frequentemente demoram anos para implementar – se é que as implementam. Isso ocorre porque essas práticas não são óbvias e os custos para adotá-las em estágios iniciais são muitas vezes proibitivos. Exemplos claros incluem programas de incentivo em equity, gestão de OKRs vinculada à remuneração e um planejamento tributário sofisticado. Mesmo empresas com anos de mercado frequentemente não adotam essas práticas, embora elas sejam comprovadamente eficazes em elevar o desempenho a um nível superior.

Estrutura e Funcionamento – Centro de Serviços Compartilhados

O Centro de Serviços Compartilhados opera com um sistema de gestão matricial, onde as áreas de backoffice (horizontais) fornecem serviços internos às empresas investidas (verticais). 

Cada empresa investida conta com uma célula de Business Support em cada área de backoffice, garantindo a absorção do conhecimento específico necessário para sua futura autonomia.   Essas células são cruciais para personalizar os processos de acordo com as atividades específicas de cada empresa, além de serem responsáveis pela absorção do conhecimento e pela criação de estratégias para otimizar o uso da capacidade operacional e intelectual do Centro de Serviços Compartilhados. Elas também gerenciam uma eventual transição gradual para uma operação completamente autônoma.

A transição para uma operação completamente autônoma ocorre de forma gradual, seguindo um cronograma pré-estabelecido com marcos que indicam que a empresa já possui a capacidade intelectual e financeira para atingir as metas de forma independente.

Sistema de Captura de oportunidades  

Estrategicamente, a Crosser Capital se posiciona com uma visão privilegiada de campo, estando fisicamente presente, através de suas investidas, nas maiores empresas nacionais, multinacionais, privadas e públicas em atuação no Brasil. Isso nos proporciona um entendimento quase imediato das demandas por bens e serviços especializados, revelando oportunidades de negócio. Nossa visão abrange dois aspectos: primeiramente, a partir das necessidades das empresas com as quais já temos parcerias, identificamos lacunas significativas em mercados promissores. Em segundo lugar, acompanhamos os movimentos das grandes empresas, entendendo onde os investimentos estão sendo direcionados e antecipando as demandas futuras e oportunidades nas regiões de maior crescimento.

Gestão de riscos de execução

Nossa metodologia oferece uma camada adicional de segurança tanto para os empreendedores quanto para os investidores, pois grande parte dos riscos de uma empresa está relacionada à execução de seus planos. Do ponto de vista financeiro, a Crosser Capital assume a gestão do caixa e a apuração de resultados nas fases iniciais dos negócios, garantindo maior controle e minimizando riscos de desperdício de recursos. Comercialmente, temos a capacidade de testar e validar modelos de vendas rapidamente, o que nos permite corrigir erros de posicionamento com agilidade e reduzir seus impactos no atingimento de metas. Operacionalmente, entregamos um valor intangível significativo, pois sabemos que a realidade de operar contratos complexos difere substancialmente do conhecimento teórico. Nossa experiência prática na condução de negócios semelhantes nos dá o histórico necessário para entender e enfrentar essa complexidade, permitindo que operemos de forma eficiente sem a necessidade de cometer erros para aprender com eles.

Além da análise constante da conjuntura econômica e de negócios no Brasil e no mundo, temos o privilégio de já estarmos presentes no ecossistema de fornecedores das maiores empresas nacionais, multinacionais, privadas e públicas em atuação no Brasil. Isso nos confere uma oportunidade única de avaliar, ininterruptamente, onde há lacunas de fornecimento e, portanto, oportunidades de investimento e inovação. Para mais informações sobre a identificação de oportunidades de investimento e nossa visão sobre o ecossistema de negócios no Brasil, visite nossa página de Visão de negócios.

Nossas oportunidades de investimentos são vinculadas a teses específicas. Entre em contato para verificar as oportunidades em aberto.

Na Crosser Capital, não definimos um horizonte de investimento fixo. Nosso compromisso é avaliar continuamente como podemos apoiar as empresas do nosso portfólio, considerando suas necessidades em termos de recursos intelectuais, financeiros e operacionais.

Nosso horizonte de investimentos se estende até o ponto em que nossa capacidade de agregar valor deixa de ser superior às alternativas disponíveis para essas empresas. A prosperidade sustentável no longo prazo é nossa maior prioridade.

Para conhecer mais sobre nossa visão de longo prazo, visite [CULTURA].

O valor de investimento da Crosser Capital não é fixo. Entretanto, a metodologia para sua aplicação geralmente segue um cronograma definido em conjunto com a empresa investida. Os recursos são repassados conforme as metas operacionais previamente estabelecidas sejam atingidas, garantindo alinhamento e eficiência no uso do capital.

Um aspecto constante desse processo é que os desembolsos efetivos passam, necessariamente, pelo controle operacional do departamento financeiro do Centro de Serviços Compartilhados (CSC) da Crosser Capital, assegurando transparência e rigor na gestão dos investimentos.

Para conhecer mais sobre a nossa metodologia de operação conjunta às empresas investidas, visite (CSC)

Nossa prioridade, embora não exclusiva, recai sobre empresas nos estágios de criação (startups) e crescimento (expansão).

No entanto, não se preocupe: os editais sempre deixam claro o perfil de empresa buscada para cada oportunidade específica, garantindo total transparência no processo de seleção.

Nosso interesse abrange empresas em diferentes estágios de desenvolvimento. 

Para a Crosser Capital, o mais importante é:

1. A empresa estar alinhada à nossa visão de mercado e às nossas premissas de investimento.
2. Avaliar se nossa metodologia de atuação pode impulsionar a empresa a níveis superiores às alternativas disponíveis no momento do investimento.
3. No caso de empresas em estágios mais avançados, já com uma cultura consolidada, verificar se há compatibilidade com a nossa cultura de longo prazo.